策略平台 强化责任担当 “保险+期货”智慧服务“三农”——金瑞期货皋兰县猪饲料“保险+期货”助农典型案例

发布日期：2024-07-30 09:39    点击次数：81

　　2023年中央一号文件提出“发挥多层次资本市场支农作用，优化‘保险+期货’”，这是自2016年以来，“保险+期货”连续第八年被写入中央一号文件。如何运用“保险+期货”实践金融创新、服务“三农”？近年来，金瑞期货股份有限公司（以下简称“金瑞期货”）在公司党总支的引领下策略平台，充分发挥风险管理专业优势，面向全国近20个乡村振兴地开展了以“保险+期货”试点项目为主、产业帮扶和消费帮扶为辅的精准帮扶工作，交出了一份金融发挥专业优势赋能“三农”产业的高分答卷。

　　当沾着泥巴站在田间地头的农民与精密复杂的金融衍生品市场发生紧密联系，便构筑了金融创新服务“三农”，支持乡村振兴的美好画卷。

　　甘肃皋兰县，这个地处甘肃中部的小县城，曾是兰州脱贫攻坚的主战场。近年来，当地政府积极推动生猪标准化规模养殖，加大规模养猪场信贷支持，积极促进生猪稳产保供，每年扶持新改扩建以生猪为主的标准化养殖场10家，2022年全省净调出生猪89.9万头。随着全县生猪饲养量大幅提升，饲料价格的波动对养殖业利润的影响越来越明显，养殖户压力加大，行业面临多重考验。

　　“养殖户对期货并不了解，但很容易理解规避风险的概念，2023年的‘保险+期货’试点养殖户再次避免了饲料价格上涨的风险。”金瑞期货项目负责人介绍。

　　2023年，金瑞期货在大连商品交易所的指导下，与中国太平洋财产保险股份有限公司皋兰中心支公司携手，在皋兰县第二次开展猪饲料“保险+期货”项目。本次项目为猪饲料（玉米&豆粕）价格险“保险+期货”模式，由金瑞期货全资子公司金瑞前海资本管理（深圳）有限公司（以下简称“金瑞资本”）设计场外期权方案，投保人向保险公司购买猪饲料价格险转移市场风险，保险公司扣除部分费用后用剩余保费向金瑞资本购买场外期权进行再保险，由金瑞资本在期货市场进行风险对冲。项目服务对象覆盖皋兰县24家养殖户和1个合作社，投保猪饲料24000余吨。

　　随着6月底保险到期结算，由于观察期内饲料价格上涨触发理赔条件，皋兰县参与该项目的养殖户共计可获得理赔金额约184.30万元，赔付率达到184.30%。以参保农户为例，在项目进场时猪饲料标的价为2413元/吨，项目到期猪饲料结算价上涨至2487.62元/吨，期权发生赔付，每吨理赔74.62元/吨，成功规避了饲料价格上涨带来的损失。

　　事实上，甘肃省兰州市下辖皋兰县的生猪养殖户，对于“保险+期货”经历了一段从陌生到熟悉、从犹疑观望到踊跃参与的过程，是巩固脱贫攻坚成果、全面推进乡村振兴道路上生产经营一线农户的自然心路历程，也是地方政府、期货公司、保险公司等“保险+期货”参与主体强化责任担当、智慧助农扶农的宝贵经历。

　　据了解，金瑞期货带着“保险+期货”工具首次来到皋兰县是2021年。当年落地了生猪“保险+期货”试点项目，当时“保险+期货”在皋兰县仍属于创新型项目，虽然当地政府已出资赞助，养殖户只需要自付20%的保险费用，但由于对全新工具的陌生，多数参保人员仍旧持保守观望的态度，第一期保费迟迟未能缴纳。直到得知由金瑞资本实施交易的对冲效益已经远远超过需承担的保费这一情况后，养殖户才完成上交保费。随着2021年两期项目最终到期，赔付率高达158.35%，皋兰的农户第一次切实体会到参与“保险+期货”带来的有力保障。

　　2023年，结合市场价格变动特点，皋兰县的生猪保险由“保生产”调整为“保价格”“保收入”，皋兰县当地政府也加大支持力度，由县农牧局组织农户参保，加大宣传培训力度，耐心解释项目运作机制和参与模式，吸引了众多农户的积极参与，参保意识明显增强，保费很快征集到位。随着项目到期结项，赔付效果依旧显著，“保险+期货”这一金融工具对农户的护航功能再一次在实践中得到验证，为“保险+期货”模式在皋兰县的应用推广奠定了良好的基础。

　　不仅是这个猪饲料项目，2023年金瑞期货坚持党建引领，积极履行社会责任，接续推进乡村振兴，以涉农风险管理为主、产业帮扶为辅，在全国多地开展“保险+期货”项目“保险+期货”保价稳供，有效地激发了农户运用金融工具管理养殖风险的热情，农户的风险管理和抵御能力得到了提升。

　　而“保险+期货”项目在皋兰县的连续多次成功落地也并非易事策略平台，作为期货公司如何在面对乡亲们时讲好通俗易懂的期货故事，有效引导地方政府、参保主体正确树立风险管理意识，用好风险管理工具，是每一个期货人要思考的问题，也是期货人重要的时代使命。